Flujo de caja libre apalancado vs no apalancado

El flujo de caja libre proporciona a la empresa una indicación de la cantidad de dinero que una empresa ha dejado para distribuir entre los accionistas y los tenedores de bonos. El flujo de efectivo libre generalmente se calcula sumando los flujos de efectivo de las actividades operativas a los flujos de efectivo de las actividades de inversión. Hay dos formas de flujo de caja libre que se analizan en este artículo; flujo de efectivo libre apalancado y flujo de efectivo libre no apalancado. Es importante comprender la diferencia entre los dos, ya que proporcionará una imagen clara de qué fuentes utiliza la empresa para recaudar fondos. Comprender su diferencia también puede ayudar a evaluar el estado de flujo de efectivo de la empresa y las actividades de operación, financiamiento e inversión de la empresa.

Flujo de caja libre apalancado

El flujo de efectivo libre apalancado se refiere a la cantidad de fondos que quedan una vez que se han pagado la deuda y los intereses sobre la deuda. Es importante que una empresa determine su flujo de efectivo apalancado porque, esta es la cantidad de fondos que quedan para el pago de dividendos y los planes de expansión para obtener más deuda e invertir en crecimiento. El flujo de efectivo libre apalancado se calcula como;

Flujo de efectivo libre apalancado = Flujo de efectivo libre no apalancado - intereses - reembolsos de principal.

Los bancos y las instituciones financieras supervisan de cerca el flujo de caja libre, ya que esto es un indicador de la capacidad de la empresa para mantenerse a flote después de cumplir con sus compromisos de deuda. El flujo de caja apalancado ayuda a distinguir entre empresas que son económicamente sólidas y empresas que apenas pueden cumplir con sus compromisos de deuda (un indicador de alto riesgo de quiebra).

Flujo de efectivo libre no apalancado

El flujo de efectivo libre no liberado se refiere a la cantidad de fondos que tiene una empresa antes de que se cumplan los pagos de intereses y otras obligaciones. El flujo de efectivo no liberado se informa en los estados financieros de la empresa y es una representación de la cantidad de fondos disponibles para pagar otras operaciones antes de cumplir con los compromisos de deuda. El flujo de efectivo libre no apalancado se calcula como;

Flujo de efectivo libre no apalancado = EBITDA - Capex - Capital de trabajo - Impuesto.

El flujo de efectivo no liberado no proporciona una imagen realista de la situación financiera de la empresa, ya que no muestra las obligaciones de deuda de la empresa, y en cambio muestra la cantidad total de efectivo que queda para las actividades operativas. Las compañías que están altamente apalancadas (tienen grandes cantidades de deuda), en general, informan su flujo de caja libre no liberado; sin embargo, los inversores, las instituciones financieras y las partes interesadas deben prestar más atención al flujo de efectivo libre apalancado de la empresa, ya que esto muestra el nivel de deuda que proporciona una fuerte indicación del riesgo de quiebra.

Flujo de caja libre apalancado vs no apalancado

El flujo de efectivo libre apalancado y apalancado son conceptos que se derivan del término flujo de efectivo libre. El flujo de efectivo libre apalancado muestra la cantidad de fondos que quedan una vez que se pagan la deuda y los intereses de la deuda. El flujo de efectivo no liberado es la cantidad de fondos que quedan antes de pagar intereses. El flujo de efectivo libre apalancado es un número más concreto para usar en la evaluación de una empresa, ya que los niveles de deuda son importantes para comprender el riesgo de quiebra de la empresa. Cuanto menor sea la brecha que tiene la compañía entre su flujo de efectivo apalancado y no apalancado, la menor cantidad de fondos que la empresa ha dejado no es necesaria para cumplir con los compromisos de deuda. Por lo tanto, una brecha menor podría significar que la empresa está en riesgo financiero y necesita tomar medidas para aumentar sus ingresos o deducir los niveles de deuda.

Resumen:

Diferencia entre el flujo de efectivo libre apalancado y apalancado

• El flujo de efectivo libre apalancado se refiere a la cantidad de fondos que quedan una vez que se han pagado la deuda y los intereses sobre la deuda. Se calcula como; Flujo de efectivo libre apalancado = flujo de efectivo libre no apalancado - intereses - reembolsos de principal.

• El flujo de efectivo libre no liberado se refiere a la cantidad de fondos que tiene una empresa antes de que se cumplan los pagos de intereses y otras obligaciones. Se calcula como; Flujo de efectivo libre no apalancado = EBITDA - Capex - Capital de trabajo - Impuesto.

• El flujo de efectivo libre apalancado es un número más concreto para usar en la evaluación de una empresa, ya que los niveles de deuda son importantes para comprender el riesgo de quiebra de la empresa.